（附办法全文）

                                                         来源：和讯信托网

为建立信托行业市场化风险处置机制，保护信托当事人合法权益，有效防范信托业风险，促进信托业持续健康发展，近日，银监会与财政部共同制订并发布《信托业保障基金管理办法》（以下简称《办法》）。有关部门负责人就《办法》的相关问题回答了记者提问。

 

一、《办法》制订的背景是什么？

 

答：党的十八届三中全会提出“完善金融机构市场化退出机制”和“保障金融市场安全高效运行和整体稳定”的战略方针。目前证券业、保险业以及期货行业均已建立行业保障基金,在化解行业风险，促进金融稳定等方面均发挥重要作用，取得良好效果。

 

我国信托行业作为管理资产规模仅次于银行业的金融子行业，近年稳步发展。截至2014年三季度末，全国68家信托公司管理的信托资产规模达12.95万亿元，所有者权益达2882.43亿元；全行业2013年度经营收入832.6亿元，税后利润440.86亿元。

 

信托业已成为金融服务实体经济的一个重要支撑。信托资产的68.8%投向实体经济领域，有力支持了实体经济的发展。其中：投向工商企业3.15万亿，占比24.32%；投向交通等基础行业2.66万亿元，占比20.54%；投向房地产1.27万亿元，占比9.8%；投向矿产能源2708亿元，占比2.08%;投向金融业4.04万亿元，占比31.2%（其中投向证券1.67万亿元）；投向其他领域1.56万亿元，占比12.06%。

 

随着经济下行压力，产能过剩问题显现，以及受房地产市场变化等因素影响，2013年下半年以来，信托业风险也开始显现并逐渐增多。个体风险如不能有效进行处置和化解，可能引发行业风险，影响信托业发展的可持续性，甚至可能对金融市场造成一定冲击。由于信托业“受人之托，代客理财”的行业属性，迫切需要建立行业自身维护稳健发展的长效机制。

 

为贯彻党中央、国务院精神，建立信托行业有效化解风险、维护稳健运行的长效机制，借鉴其他金融行业的成功经验，银监会对设立信托行业保障基金进行了深入研究。经行业内广泛征求意见达成共识后，报告并请示国务院同意，设立中国信托业保障基金（以下简称保障基金）和中国信托业保障基金有限责任公司（以下简称保障基金公司），明确由银监会负责监管。银监会积极推进，与财政部共同起草了《信托业保障基金管理办法》，明确基金的筹集、管理、使用和监督等规定，以确保有关工作依法合规、平稳推进。

 

二、《办法》的主要内容是什么？

 

答：《办法》分为七章，共三十六条，主要内容有：

 

第一章总则。明确了保障基金的性质、基金管理人、基金重大事项决策人，以及信托业风险处置的原则。

 

第二章保障基金公司和基金理事会。明确了保障基金公司作为保障基金管理人的职责和目标，基金理事会作为保障基金重大事项决策机构的组织原则及其职责。

 

第三章保障基金的筹集和管理。明确了保障基金的来源和筹集方式，要求保障基金公司建立自有资金与基金资金的风险隔离机制，保障基金的日常运用限于银行存款、购买政府债券、金融债券等低风险、高流动性方式。

 

第四章保障基金的使用。规定了需要使用保障基金的主要救助情形，以及使用保障基金的程序和条件。

 

第五章保障基金的分配和清算。明确规定了保障基金的分配和清算规则。

 

第六章监督管理。规定了监管机构对保障基金以及保障基金公司监督管理的主要规则。规定对违法违规经营而接受保障基金救助的风险机构及其责任人依法问责。

 

第七章附则。明确了《办法》的解释权限和实施时间等。

 

三、《办法》如何界定保障基金的性质与定位？如何理解保障基金的市场化运作？

 

答：保障基金是主要由信托业市场参与者共同筹集，用于化解和处置信托业风险的非政府性行业互助资金，其根本目标在于建立市场化风险处置机制，保护信托当事人合法权益，有效防范信托业风险，促进信托业持续健康发展。

 

保障基金是在十八届三中全会提出“发挥市场机制在资源配置中的决定性作用”的背景下设计推出的，保障基金完全由行业自筹，保障基金公司由中国信托业协会联合信托公司共同出资设立。

 

针对信托公司的风险，原则上按照“债务重组-外部接盘-履行恢复与处置计划-动用保障基金”的顺序进行风险处置。保障基金作为最后的手段参与对信托公司的有偿救助，而不是损失赔付。保障基金作为构建信托业的“安全网”，可将行业风险与政府有效隔离。通过保障基金的介入，换取风险缓释和化解的“时间窗口”，将单体项目和单体机构风险消化在行业内部，是逐步释放存量风险、减少对金融市场乃至社会负外部冲击的关键手段，是信托行业的一项重要基础设施建设。

 

考虑到保障基金公司专司信托业风险处置的现实需要，赋予其市场化运营机制，日常运营基金公司的自有资金，更便于对信托公司进行流动性救助以及化解信托产品的流动性风险，更好地协同保障基金化解和处置信托业风险。

 

四、保障基金的筹集规则是什么？为什么实行统一而非差异化的筹集标准？

 

答：信托公司和通过信托项目获得资金的融资者是该互助性保障基金的利益相关者。因此，保障基金由信托公司或融资者等利益相关者认购，基金权益也归认购人享有。

 

保障基金的筹集规则为：一是信托公司按净资产余额的1%认购，每年4月底前以上年度末的净资产余额为基数动态调整；二是资金信托按新发行金额的1%认购，其中：属于购买标准化产品的投资性资金信托的，由信托公司认购；属于融资性资金信托的，由融资者认购。在每个资金信托产品发行结束时，缴入信托公司基金专户，由信托公司按季向保障基金公司集中划缴；三是新设立的财产信托按信托公司收取报酬的5%计算，由信托公司认购。

 

《办法》规定，保障基金的认购先执行统一标准，条件成熟后再依据信托公司风险状况实行差别认购标准。银监会一向主张“扶优限劣、差别监管”，根据信托公司的风险状况实行差别认购标准是保障基金的发展方向。由于信托公司的监管评级体系正在根据近年来信托公司业务发展的实际情况进行修订和完善，待监管评级体系逐渐成熟完善后，保障基金的认购规则也随之过渡到依信托公司风险水平和状况实施差别认购。

 

五、在什么情况下可以使用保障基金？使用保障基金的程序和条件？

 

答：保障基金可在五种情形下进行救助：一是信托公司因资不抵债，在实施恢复与处置计划后，仍需重组的；二是信托公司依法进入破产程序，并进行重整的;三是信托公司因违法违规经营，被责令关闭、撤销的；四是信托公司因临时资金周转困难，需要提供短期流动性支持的；五是需要使用保障基金的其他情形。

 

在前三种情形下，保障基金公司应根据相关有权机关的认定和处置原则拟定处置方案并报基金理事会批准后实施。第五种情形下，由保障基金公司拟定方案并报基金理事会批准后实施。只有在第四种情形下，保障基金公司可以自行审核决定是否使用保障基金，前提是信托公司向保障基金公司提出申请，提交流动性困难解决方案及保障基金偿还计划，并签署资金有偿使用合同。

 

六、保障基金公司、保障基金理事会与保障基金是什么关系？如何监管保障基金公司？

 

答：保障基金公司作为保障基金的管理人，负责保障基金的筹集、管理和使用，并经营监管部门批准的金融业务。保障基金公司以管理保障基金为主要职责，不追求利润最大化，以化解和处置信托业风险为主要任务和目标。

 

基金理事会作为保障基金的决策机构，负责审议和决策保障基金的筹集、管理和使用的重大事项，并将其决策的重大事项及其履职情况向监管机构报告。基金理事会按照市场化原则由中国信托业协会负责组织产生，其理事成员主要从信托公司推荐产生。

 

保障基金公司接受银监会的日常监管，包括市场准入、非现场监管、现场检查等规范全面的持续监管。同时，保障基金公司经营的各项业务均需要符合资本充足率和流动性比率等核心监管指标的要求。

 

七、设立保障基金如何防范道德风险?

 

答：《基金办法》第五条已明确，信托业风险处置应按照卖者尽责、买者自负的原则，发挥市场机制的决定性作用，防范道德风险。

 

对投资者而言，行业保障机制明确要求在“卖者尽责”前提下切实落实“买者自负”。如果卖者（信托公司）已经履职尽责，出现的风险都将由投资者自己承担。在卖者（信托公司）未充分尽责的情况下，将由信托公司及其股东承担相关赔付责任，以保护投资者的合法权益。

 

保障基金对信托公司的救助，必须坚持市场原则，不是无成本的救助，更不是对信托公司及其股东的逆向激励。在保障基金介入后，将对信托公司原股东和高管依法依规追责，必要时实施市场退出。这种机制安排，有助于维护信托行业稳定，有助于落实优胜劣汰的市场竞争机制，有助于稳妥解决所谓“刚性兑付”问题，有效防范信托公司及其股东的道德风险。

 

附：

中国银监会 财政部关于印发《信托业保障基金管理办法》的通知

银监发[2014]50号

 

各银监局，银监会直接监管的信托公司，中国信托业协会：

 

为规范中国信托业保障基金的筹集、管理和使用，建立市场化风险处置机制，保护信托当事人合法权益，有效防范信托业风险，促进信托业持续健康发展，银监会、财政部联合制定了《信托业保障基金管理办法》。现印发给你们，请遵照执行。

 

中国银监会 财政部

 

2014年12月10日

 

信托业保障基金管理办法

 

第一章 总则

 

第一条 为规范中国信托业保障基金（以下简称“保障基金”）的筹集、管理和使用，建立市场化风险处置机制，保护信托当事人合法权益，有效防范信托业风险，促进信托业持续健康发展，依据《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规，制定本办法。

 

第二条 保障基金是指按照本办法规定，主要由信托业市场参与者共同筹集，用于化解和处置信托业风险的非政府性行业互助资金。

 

第三条 设立中国信托业保障基金有限责任公司（以下简称保障基金公司）作为保障基金管理人，依法负责保障基金的筹集、管理和使用。

 

第四条 保障基金设立理事会（以下简称基金理事会），负责审议和决策保障基金的筹集、管理和使用的重大事项。

 

第五条 信托业风险处置应按照卖者尽责、买者自负的原则，发挥市场机制的决定性作用，防范道德风险。在信托公司履职尽责的前提下，信托产品发生的价值损失，由投资者自行负担。

 

第二章 保障基金公司和基金理事会

 

第六条 保障基金公司由中国信托业协会联合信托公司等机构出资设立。

 

保障基金公司依法成立董事会，董事长为法定代表人，由国务院银行业监督管理机构核准，并向国务院报备。

 

保障基金公司应依据《中华人民共和国公司法》、本办法等制订公司章程，由国务院银行业监督管理机构审核，并向国务院报备。

 

第七条 保障基金公司以管理保障基金为主要职责，以化解和处置信托业风险为主要任务和目标。

 

第八条 保障基金公司作为保障基金管理人，履行下列职责：

 

（一）负责保障基金的筹集，核算保障基金认购情况；

 

（二）负责保障基金的管理，对保障基金的本金和收益进行清算偿付；

 

（三）负责使用保障基金参与处置信托业风险，核算保障基金的使用和偿还情况；

 

（四）负责保障基金的日常运用。

 

第九条 保障基金公司应当完善公司治理结构，加强内控管理，确保公司平稳运行，切实履行保障基金筹集、管理、使用和日常运用的职责。因保障基金公司未履职尽责造成保障基金的损失，应由保障基金公司承担。

 

除以市场化方式参与信托业风险处置外，保障基金公司投资主要限于银行存款、同业拆借、购买政府债券、中央银行债券（票据）、金融债券、货币市场基金，以及经国务院银行业监督管理机构、财政部批准的其他投资渠道。

 

第十条 保障基金公司应当与国务院银行业监督管理机构建立信息共享机制。

 

保障基金公司对其获悉的各项非公开信息负有保密义务。

 

第十一条 基金理事会按照市场化原则由中国信托业协会负责组织产生，理事人选由中国信托业协会推荐，经行业半数以上信托公司同意后产生。

 

基金理事会应依据本办法制定议事规则。

 

第十二条 基金理事会履行下列职责：

 

（一）审议决策保障基金筹集规则和筹集标准；

 

（二）依据本办法审议决策保障基金的使用方案；

 

（三）审议决策保障基金的分配方案；

 

（四）对保障基金公司筹集、管理、使用保障基金进行监督，审议保障基金公司收取管理费标准。

 

基金理事会应当将其决策的重大事项及其履职情况向国务院银行业监督管理机构报告。

 

第三章 保障基金的筹集和管理

 

第十三条 保障基金来源：

 

（一）依据本办法第十四条筹集的资金；

 

（二）使用保障基金获得的净收益；

 

（三）国内外其他机构、组织和个人的捐赠；

 

（四）国务院银行业监督管理机构和财政部批准的其他来源。

 

第十四条 保障基金现行认购执行下列统一标准，条件成熟后再依据信托公司风险状况实行差别认购标准：

 

（一）信托公司按净资产余额的1%认购，每年4月底前以上年度末的净资产余额为基数动态调整；

 

（二）资金信托按新发行金额的1%认购，其中：属于购买标准化产品的投资性资金信托的，由信托公司认购；属于融资性资金信托的，由融资者认购。在每个资金信托产品发行结束时，缴入信托公司基金专户，由信托公司按季向保障基金公司集中划缴；

 

（三）新设立的财产信托按信托公司收取报酬的5%计算，由信托公司认购。

 

第十五条 信托公司基金余额不满足本办法第十四条要求时，应当按规定补足。

 

第十六条 保障基金公司应将保障基金资产与保障基金公司所有的资产分别列为受托资产和自有资产管理，实行分别管理、分账核算。

 

第十七条 保障基金应当按照安全性原则建立托管制度。

 

第十八条 除本办法第十九条规定的使用范围外，保障基金的日常运用主要限于银行存款、同业拆借、购买政府债券、中央银行债券（票据）、金融债券、货币市场基金，以及经国务院银行业监督管理机构、财政部批准的其他资金运用方式。

 

第四章 保障基金的使用

 

第十九条 具备下列情形之一的，保障基金公司可以使用保障基金：

 

（一）信托公司因资不抵债，在实施恢复与处置计划后，仍需重组的；

 

（二）信托公司依法进入破产程序，并进行重整的;

 

（三）信托公司因违法违规经营，被责令关闭、撤销的；

 

（四）信托公司因临时资金周转困难，需要提供短期流动性支持的；

 

（五）需要使用保障基金的其他情形。

 

第二十条 对本办法第十九条规定的第（一）、（二）、（三）项情形，保障基金公司应根据相关有权机关的认定和处置原则拟定处置方案并报基金理事会批准后实施。

 

第二十一条 对本办法第十九条规定的第（四）项情形，由信托公司向保障基金公司提出申请，并提交流动性困难解决方案及保障基金偿还计划，由保障基金公司审核决定是否使用保障基金。

 

信托公司凡使用保障基金，由信托公司向保障基金公司提出申请，双方应根据使用保障基金的金额和期限等协商资金使用的条件，并签署资金有偿使用合同，办理合法有效的担保手续，依法约定相关监督条款和双方履行的权利义务。

 

第二十二条 对本办法第十九条规定的第（五）项情形，由保障基金公司拟定方案并报基金理事会批准后实施。

 

第二十三条 保障基金因使用导致余额减少时，先扣减由历年留存净收益等来源产生的公共积累部分。公共积累部分扣减完毕后，再以各信托公司上年末净资产为权重扣减其基金余额。

 

第五章 保障基金的分配和清算

 

第二十四条 保障基金收入扣除日常支出后，净收益率高于国家一年期存款基准利率的，按照国家一年期存款基准利率向信托公司、融资者等认购人分配收益，剩余部分计入基金余额。收益率低于国家一年期存款基准利率时，由保障基金公司提出收益分配方案并报基金理事会审议。

 

第二十五条 信托公司按净资产余额和新发财产信托认购的基金，其本金及收益由保障基金公司按年度与信托公司结算。

 

投资性资金信托和融资性资金信托认购的保障基金，其本金及收益由保障基金公司按季度与信托公司结算。信托公司在每个信托产品清算时向其认购者支付本金及收益。季中发生信托产品清算的，由信托公司先行垫付。

 

第二十六条 信托公司应当设立保障基金专项账户，用于核算保障基金认购者的资金及其应享收益，真实记录保障基金的归集及支付。信托公司应当按季度与保障基金公司核对认购保障基金的资金余额、变动和支付情况。

 

第六章 监督管理

 

第二十七条 国务院银行业监督管理机构会同财政部对保障基金的筹集、管理和使用进行监督。

 

国务院银行业监督管理机构应当结合保障基金公司特点和信托业监管要求，制定保障基金公司监督管理具体办法，加强对保障基金公司的监督管理。

 

第二十八条 保障基金公司应当建立报告制度，按年度编制保障基金筹集、管理和使用情况，并经外部审计机构审计后报送国务院银行业监督管理机构和财政部。

 

保障基金公司应当按年度向信托公司披露保障基金筹集、管理和使用等相关信息。

 

第二十九条 国务院银行业监督管理机构按年度向国务院报告保障基金的筹集、管理和使用情况。

 

第三十条 保障基金公司、信托公司及其托管清算机构应当妥善保管保障基金的收划款凭证、兑付清单及其他原始凭证，确保原始档案的完整性。

 

第三十一条 国务院银行业监督管理机构应当加强对保障基金认购和使用的监督管理，对拒绝或故意拖延认购保障基金，以及不按规定报送信息和资料的信托公司依法予以处理。

 

第三十二条 国务院银行业监督管理机构应当依据有关法律法规建立问责机制，对违法违规经营而接受保障基金救助的风险机构及其责任人依法问责。

 

第三十三条 国务院银行业监督管理机构依法严厉打击挪用、侵占或骗取保障基金的违法行为，对有关人员失职行为依法追究其责任。涉嫌犯罪的，移送司法机关依法追究其刑事责任。

 

第七章 附则

 

第三十四条 保障基金的清算和保障基金公司解散须经国务院批准。

 

第三十五条 本办法由国务院银行业监督管理机构会同财政部负责解释。

 

第三十六条 本办法自发布之日起施行。

 

（附办法全文）

                                                         来源：和讯信托网

为建立信托行业市场化风险处置机制，保护信托当事人合法权益，有效防范信托业风险，促进信托业持续健康发展，近日，银监会与财政部共同制订并发布《信托业保障基金管理办法》（以下简称《办法》）。有关部门负责人就《办法》的相关问题回答了记者提问。

 

一、《办法》制订的背景是什么？

 

答：党的十八届三中全会提出“完善金融机构市场化退出机制”和“保障金融市场安全高效运行和整体稳定”的战略方针。目前证券业、保险业以及期货行业均已建立行业保障基金,在化解行业风险，促进金融稳定等方面均发挥重要作用，取得良好效果。

 

我国信托行业作为管理资产规模仅次于银行业的金融子行业，近年稳步发展。截至2014年三季度末，全国68家信托公司管理的信托资产规模达12.95万亿元，所有者权益达2882.43亿元；全行业2013年度经营收入832.6亿元，税后利润440.86亿元。

 

信托业已成为金融服务实体经济的一个重要支撑。信托资产的68.8%投向实体经济领域，有力支持了实体经济的发展。其中：投向工商企业3.15万亿，占比24.32%；投向交通等基础行业2.66万亿元，占比20.54%；投向房地产1.27万亿元，占比9.8%；投向矿产能源2708亿元，占比2.08%;投向金融业4.04万亿元，占比31.2%（其中投向证券1.67万亿元）；投向其他领域1.56万亿元，占比12.06%。

 

随着经济下行压力，产能过剩问题显现，以及受房地产市场变化等因素影响，2013年下半年以来，信托业风险也开始显现并逐渐增多。个体风险如不能有效进行处置和化解，可能引发行业风险，影响信托业发展的可持续性，甚至可能对金融市场造成一定冲击。由于信托业“受人之托，代客理财”的行业属性，迫切需要建立行业自身维护稳健发展的长效机制。

 

为贯彻党中央、国务院精神，建立信托行业有效化解风险、维护稳健运行的长效机制，借鉴其他金融行业的成功经验，银监会对设立信托行业保障基金进行了深入研究。经行业内广泛征求意见达成共识后，报告并请示国务院同意，设立中国信托业保障基金（以下简称保障基金）和中国信托业保障基金有限责任公司（以下简称保障基金公司），明确由银监会负责监管。银监会积极推进，与财政部共同起草了《信托业保障基金管理办法》，明确基金的筹集、管理、使用和监督等规定，以确保有关工作依法合规、平稳推进。

 

二、《办法》的主要内容是什么？

 

答：《办法》分为七章，共三十六条，主要内容有：

 

第一章总则。明确了保障基金的性质、基金管理人、基金重大事项决策人，以及信托业风险处置的原则。

 

第二章保障基金公司和基金理事会。明确了保障基金公司作为保障基金管理人的职责和目标，基金理事会作为保障基金重大事项决策机构的组织原则及其职责。

 

第三章保障基金的筹集和管理。明确了保障基金的来源和筹集方式，要求保障基金公司建立自有资金与基金资金的风险隔离机制，保障基金的日常运用限于银行存款、购买政府债券、金融债券等低风险、高流动性方式。

 

第四章保障基金的使用。规定了需要使用保障基金的主要救助情形，以及使用保障基金的程序和条件。

 

第五章保障基金的分配和清算。明确规定了保障基金的分配和清算规则。

 

第六章监督管理。规定了监管机构对保障基金以及保障基金公司监督管理的主要规则。规定对违法违规经营而接受保障基金救助的风险机构及其责任人依法问责。

 

第七章附则。明确了《办法》的解释权限和实施时间等。

 

三、《办法》如何界定保障基金的性质与定位？如何理解保障基金的市场化运作？

 

答：保障基金是主要由信托业市场参与者共同筹集，用于化解和处置信托业风险的非政府性行业互助资金，其根本目标在于建立市场化风险处置机制，保护信托当事人合法权益，有效防范信托业风险，促进信托业持续健康发展。

 

保障基金是在十八届三中全会提出“发挥市场机制在资源配置中的决定性作用”的背景下设计推出的，保障基金完全由行业自筹，保障基金公司由中国信托业协会联合信托公司共同出资设立。

 

针对信托公司的风险，原则上按照“债务重组-外部接盘-履行恢复与处置计划-动用保障基金”的顺序进行风险处置。保障基金作为最后的手段参与对信托公司的有偿救助，而不是损失赔付。保障基金作为构建信托业的“安全网”，可将行业风险与政府有效隔离。通过保障基金的介入，换取风险缓释和化解的“时间窗口”，将单体项目和单体机构风险消化在行业内部，是逐步释放存量风险、减少对金融市场乃至社会负外部冲击的关键手段，是信托行业的一项重要基础设施建设。

 

考虑到保障基金公司专司信托业风险处置的现实需要，赋予其市场化运营机制，日常运营基金公司的自有资金，更便于对信托公司进行流动性救助以及化解信托产品的流动性风险，更好地协同保障基金化解和处置信托业风险。

 

四、保障基金的筹集规则是什么？为什么实行统一而非差异化的筹集标准？

 

答：信托公司和通过信托项目获得资金的融资者是该互助性保障基金的利益相关者。因此，保障基金由信托公司或融资者等利益相关者认购，基金权益也归认购人享有。

 

保障基金的筹集规则为：一是信托公司按净资产余额的1%认购，每年4月底前以上年度末的净资产余额为基数动态调整；二是资金信托按新发行金额的1%认购，其中：属于购买标准化产品的投资性资金信托的，由信托公司认购；属于融资性资金信托的，由融资者认购。在每个资金信托产品发行结束时，缴入信托公司基金专户，由信托公司按季向保障基金公司集中划缴；三是新设立的财产信托按信托公司收取报酬的5%计算，由信托公司认购。

 

《办法》规定，保障基金的认购先执行统一标准，条件成熟后再依据信托公司风险状况实行差别认购标准。银监会一向主张“扶优限劣、差别监管”，根据信托公司的风险状况实行差别认购标准是保障基金的发展方向。由于信托公司的监管评级体系正在根据近年来信托公司业务发展的实际情况进行修订和完善，待监管评级体系逐渐成熟完善后，保障基金的认购规则也随之过渡到依信托公司风险水平和状况实施差别认购。

 

五、在什么情况下可以使用保障基金？使用保障基金的程序和条件？

 

答：保障基金可在五种情形下进行救助：一是信托公司因资不抵债，在实施恢复与处置计划后，仍需重组的；二是信托公司依法进入破产程序，并进行重整的;三是信托公司因违法违规经营，被责令关闭、撤销的；四是信托公司因临时资金周转困难，需要提供短期流动性支持的；五是需要使用保障基金的其他情形。

 

在前三种情形下，保障基金公司应根据相关有权机关的认定和处置原则拟定处置方案并报基金理事会批准后实施。第五种情形下，由保障基金公司拟定方案并报基金理事会批准后实施。只有在第四种情形下，保障基金公司可以自行审核决定是否使用保障基金，前提是信托公司向保障基金公司提出申请，提交流动性困难解决方案及保障基金偿还计划，并签署资金有偿使用合同。

 

六、保障基金公司、保障基金理事会与保障基金是什么关系？如何监管保障基金公司？

 

答：保障基金公司作为保障基金的管理人，负责保障基金的筹集、管理和使用，并经营监管部门批准的金融业务。保障基金公司以管理保障基金为主要职责，不追求利润最大化，以化解和处置信托业风险为主要任务和目标。

 

基金理事会作为保障基金的决策机构，负责审议和决策保障基金的筹集、管理和使用的重大事项，并将其决策的重大事项及其履职情况向监管机构报告。基金理事会按照市场化原则由中国信托业协会负责组织产生，其理事成员主要从信托公司推荐产生。

 

保障基金公司接受银监会的日常监管，包括市场准入、非现场监管、现场检查等规范全面的持续监管。同时，保障基金公司经营的各项业务均需要符合资本充足率和流动性比率等核心监管指标的要求。

 

七、设立保障基金如何防范道德风险?

 

答：《基金办法》第五条已明确，信托业风险处置应按照卖者尽责、买者自负的原则，发挥市场机制的决定性作用，防范道德风险。

 

对投资者而言，行业保障机制明确要求在“卖者尽责”前提下切实落实“买者自负”。如果卖者（信托公司）已经履职尽责，出现的风险都将由投资者自己承担。在卖者（信托公司）未充分尽责的情况下，将由信托公司及其股东承担相关赔付责任，以保护投资者的合法权益。

 

保障基金对信托公司的救助，必须坚持市场原则，不是无成本的救助，更不是对信托公司及其股东的逆向激励。在保障基金介入后，将对信托公司原股东和高管依法依规追责，必要时实施市场退出。这种机制安排，有助于维护信托行业稳定，有助于落实优胜劣汰的市场竞争机制，有助于稳妥解决所谓“刚性兑付”问题，有效防范信托公司及其股东的道德风险。

 

附：

中国银监会 财政部关于印发《信托业保障基金管理办法》的通知

银监发[2014]50号

 

各银监局，银监会直接监管的信托公司，中国信托业协会：

 

为规范中国信托业保障基金的筹集、管理和使用，建立市场化风险处置机制，保护信托当事人合法权益，有效防范信托业风险，促进信托业持续健康发展，银监会、财政部联合制定了《信托业保障基金管理办法》。现印发给你们，请遵照执行。

 

中国银监会 财政部

 

2014年12月10日

 

信托业保障基金管理办法

 

第一章 总则

 

第一条 为规范中国信托业保障基金（以下简称“保障基金”）的筹集、管理和使用，建立市场化风险处置机制，保护信托当事人合法权益，有效防范信托业风险，促进信托业持续健康发展，依据《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规，制定本办法。

 

第二条 保障基金是指按照本办法规定，主要由信托业市场参与者共同筹集，用于化解和处置信托业风险的非政府性行业互助资金。

 

第三条 设立中国信托业保障基金有限责任公司（以下简称保障基金公司）作为保障基金管理人，依法负责保障基金的筹集、管理和使用。

 

第四条 保障基金设立理事会（以下简称基金理事会），负责审议和决策保障基金的筹集、管理和使用的重大事项。

 

第五条 信托业风险处置应按照卖者尽责、买者自负的原则，发挥市场机制的决定性作用，防范道德风险。在信托公司履职尽责的前提下，信托产品发生的价值损失，由投资者自行负担。

 

第二章 保障基金公司和基金理事会

 

第六条 保障基金公司由中国信托业协会联合信托公司等机构出资设立。

 

保障基金公司依法成立董事会，董事长为法定代表人，由国务院银行业监督管理机构核准，并向国务院报备。

 

保障基金公司应依据《中华人民共和国公司法》、本办法等制订公司章程，由国务院银行业监督管理机构审核，并向国务院报备。

 

第七条 保障基金公司以管理保障基金为主要职责，以化解和处置信托业风险为主要任务和目标。

 

第八条 保障基金公司作为保障基金管理人，履行下列职责：

 

（一）负责保障基金的筹集，核算保障基金认购情况；

 

（二）负责保障基金的管理，对保障基金的本金和收益进行清算偿付；

 

（三）负责使用保障基金参与处置信托业风险，核算保障基金的使用和偿还情况；

 

（四）负责保障基金的日常运用。

 

第九条 保障基金公司应当完善公司治理结构，加强内控管理，确保公司平稳运行，切实履行保障基金筹集、管理、使用和日常运用的职责。因保障基金公司未履职尽责造成保障基金的损失，应由保障基金公司承担。

 

除以市场化方式参与信托业风险处置外，保障基金公司投资主要限于银行存款、同业拆借、购买政府债券、中央银行债券（票据）、金融债券、货币市场基金，以及经国务院银行业监督管理机构、财政部批准的其他投资渠道。

 

第十条 保障基金公司应当与国务院银行业监督管理机构建立信息共享机制。

 

保障基金公司对其获悉的各项非公开信息负有保密义务。

 

第十一条 基金理事会按照市场化原则由中国信托业协会负责组织产生，理事人选由中国信托业协会推荐，经行业半数以上信托公司同意后产生。

 

基金理事会应依据本办法制定议事规则。

 

第十二条 基金理事会履行下列职责：

 

（一）审议决策保障基金筹集规则和筹集标准；

 

（二）依据本办法审议决策保障基金的使用方案；

 

（三）审议决策保障基金的分配方案；

 

（四）对保障基金公司筹集、管理、使用保障基金进行监督，审议保障基金公司收取管理费标准。

 

基金理事会应当将其决策的重大事项及其履职情况向国务院银行业监督管理机构报告。

 

第三章 保障基金的筹集和管理

 

第十三条 保障基金来源：

 

（一）依据本办法第十四条筹集的资金；

 

（二）使用保障基金获得的净收益；

 

（三）国内外其他机构、组织和个人的捐赠；

 

（四）国务院银行业监督管理机构和财政部批准的其他来源。

 

第十四条 保障基金现行认购执行下列统一标准，条件成熟后再依据信托公司风险状况实行差别认购标准：

 

（一）信托公司按净资产余额的1%认购，每年4月底前以上年度末的净资产余额为基数动态调整；

 

（二）资金信托按新发行金额的1%认购，其中：属于购买标准化产品的投资性资金信托的，由信托公司认购；属于融资性资金信托的，由融资者认购。在每个资金信托产品发行结束时，缴入信托公司基金专户，由信托公司按季向保障基金公司集中划缴；

 

（三）新设立的财产信托按信托公司收取报酬的5%计算，由信托公司认购。

 

第十五条 信托公司基金余额不满足本办法第十四条要求时，应当按规定补足。

 

第十六条 保障基金公司应将保障基金资产与保障基金公司所有的资产分别列为受托资产和自有资产管理，实行分别管理、分账核算。

 

第十七条 保障基金应当按照安全性原则建立托管制度。

 

第十八条 除本办法第十九条规定的使用范围外，保障基金的日常运用主要限于银行存款、同业拆借、购买政府债券、中央银行债券（票据）、金融债券、货币市场基金，以及经国务院银行业监督管理机构、财政部批准的其他资金运用方式。

 

第四章 保障基金的使用

 

第十九条 具备下列情形之一的，保障基金公司可以使用保障基金：

 

（一）信托公司因资不抵债，在实施恢复与处置计划后，仍需重组的；

 

（二）信托公司依法进入破产程序，并进行重整的;

 

（三）信托公司因违法违规经营，被责令关闭、撤销的；

 

（四）信托公司因临时资金周转困难，需要提供短期流动性支持的；

 

（五）需要使用保障基金的其他情形。

 

第二十条 对本办法第十九条规定的第（一）、（二）、（三）项情形，保障基金公司应根据相关有权机关的认定和处置原则拟定处置方案并报基金理事会批准后实施。

 

第二十一条 对本办法第十九条规定的第（四）项情形，由信托公司向保障基金公司提出申请，并提交流动性困难解决方案及保障基金偿还计划，由保障基金公司审核决定是否使用保障基金。

 

信托公司凡使用保障基金，由信托公司向保障基金公司提出申请，双方应根据使用保障基金的金额和期限等协商资金使用的条件，并签署资金有偿使用合同，办理合法有效的担保手续，依法约定相关监督条款和双方履行的权利义务。

 

第二十二条 对本办法第十九条规定的第（五）项情形，由保障基金公司拟定方案并报基金理事会批准后实施。

 

第二十三条 保障基金因使用导致余额减少时，先扣减由历年留存净收益等来源产生的公共积累部分。公共积累部分扣减完毕后，再以各信托公司上年末净资产为权重扣减其基金余额。

 

第五章 保障基金的分配和清算

 

第二十四条 保障基金收入扣除日常支出后，净收益率高于国家一年期存款基准利率的，按照国家一年期存款基准利率向信托公司、融资者等认购人分配收益，剩余部分计入基金余额。收益率低于国家一年期存款基准利率时，由保障基金公司提出收益分配方案并报基金理事会审议。

 

第二十五条 信托公司按净资产余额和新发财产信托认购的基金，其本金及收益由保障基金公司按年度与信托公司结算。

 

投资性资金信托和融资性资金信托认购的保障基金，其本金及收益由保障基金公司按季度与信托公司结算。信托公司在每个信托产品清算时向其认购者支付本金及收益。季中发生信托产品清算的，由信托公司先行垫付。

 

第二十六条 信托公司应当设立保障基金专项账户，用于核算保障基金认购者的资金及其应享收益，真实记录保障基金的归集及支付。信托公司应当按季度与保障基金公司核对认购保障基金的资金余额、变动和支付情况。

 

第六章 监督管理

 

第二十七条 国务院银行业监督管理机构会同财政部对保障基金的筹集、管理和使用进行监督。

 

国务院银行业监督管理机构应当结合保障基金公司特点和信托业监管要求，制定保障基金公司监督管理具体办法，加强对保障基金公司的监督管理。

 

第二十八条 保障基金公司应当建立报告制度，按年度编制保障基金筹集、管理和使用情况，并经外部审计机构审计后报送国务院银行业监督管理机构和财政部。

 

保障基金公司应当按年度向信托公司披露保障基金筹集、管理和使用等相关信息。

 

第二十九条 国务院银行业监督管理机构按年度向国务院报告保障基金的筹集、管理和使用情况。

 

第三十条 保障基金公司、信托公司及其托管清算机构应当妥善保管保障基金的收划款凭证、兑付清单及其他原始凭证，确保原始档案的完整性。

 

第三十一条 国务院银行业监督管理机构应当加强对保障基金认购和使用的监督管理，对拒绝或故意拖延认购保障基金，以及不按规定报送信息和资料的信托公司依法予以处理。

 

第三十二条 国务院银行业监督管理机构应当依据有关法律法规建立问责机制，对违法违规经营而接受保障基金救助的风险机构及其责任人依法问责。

 

第三十三条 国务院银行业监督管理机构依法严厉打击挪用、侵占或骗取保障基金的违法行为，对有关人员失职行为依法追究其责任。涉嫌犯罪的，移送司法机关依法追究其刑事责任。

 

第七章 附则

 

第三十四条 保障基金的清算和保障基金公司解散须经国务院批准。

 

第三十五条 本办法由国务院银行业监督管理机构会同财政部负责解释。

 

第三十六条 本办法自发布之日起施行。